Definizione
Il Value at Risk (VaR) stima la potenziale perdita massima di un portafoglio in un periodo specificato a un dato livello di confidenza. Ad esempio, un VaR giornaliero al 95% di 1 milione di dollari significa che c'e una probabilita del 5% di perdere piu di 1 milione in un giorno. Il VaR e ampiamente usato dalle istituzioni finanziarie per la gestione del rischio e i requisiti di capitale regolamentari. Sebbene utile, il VaR ha limitazioni - non misura le perdite oltre il livello di confidenza e puo sottostimare i rischi di coda.
Esempio
Un portafoglio da 10 milioni di dollari con volatilita giornaliera del 2% ha un VaR giornaliero al 95% di circa 330.000 dollari (10M x 1,65 x 0,02). Questo significa che nel 95% dei giorni, le perdite non supereranno i 330.000 dollari.
FAQ
Che cos’è Value at Risk (VaR)?
La perdita massima attesa in un periodo a un dato livello di confidenza.
Perché Value at Risk (VaR) è importante?
Value at Risk (VaR) aiuta gli investitori a valutare e a prendere decisioni più informate.