Definizione
Il rendimento da roll-down si verifica quando il prezzo di un'obbligazione sale mentre invecchia e 'scende' lungo la curva dei rendimenti verso la scadenza, assumendo che la curva rimanga invariata. Con una curva inclinata verso l'alto, un'obbligazione a 10 anni oggi diventa un'obbligazione a 9 anni tra un anno, tipicamente ottenendo un rendimento piu basso (prezzo piu alto).
Esempio
Un'obbligazione a 10 anni quotata a 95 dollari rotola al punto dei 9 anni dove obbligazioni equivalenti scambiano a 97 dollari. Il guadagno di 2 dollari e il rendimento da roll-down.
FAQ
Che cos’è Rendimento da Roll-Down?
Rendimento obbligazionario dall'apprezzamento del prezzo mentre si muove lungo la curva dei rendimenti.
Perché Rendimento da Roll-Down è importante?
Rendimento da Roll-Down aiuta gli investitori a valutare e a prendere decisioni più informate.