Définition
Un spread papillon utilise quatre contrats d'options a trois strikes : achat a un strike bas, vente de deux au strike central, achat a un strike haut. Le profit maximum se produit si l'actif sous-jacent expire exactement au strike central. La perte maximum est limitee a la prime nette payee.
Formule
Exemple
Avec l'action a 100$, un spread papillon en calls pourrait acheter 95$, vendre deux 100$, acheter 105$ pour 2$ net. Le profit maximum de 3$ se produit a exactement 100$ a l'expiration.
FAQ
Qu’est-ce que Spread Papillon ?
Une strategie neutre combinant des spreads haussiers et baissiers avec un strike central partage.
Comment calcule-t-on Spread Papillon ?
Une formule courante pour Spread Papillon est : Max Profit = Middle Strike - Lower Strike - Net Debit
Pourquoi Spread Papillon est-il important ?
Spread Papillon aide les investisseurs à évaluer options et à prendre de meilleures décisions.